Le Livret d’épargne populaire délaissé malgré de meilleurs taux que le Livret A : explications

Malgré un taux d’intérêt supérieur à celui du livret A, le Livret d’épargne populaire peine à séduire les Français. Plusieurs obstacles freinent son adoption, alors même qu’il pourrait offrir un meilleur rendement aux épargnants modestes.

Livret A : une nouvelle baisse qui interroge

Ce jeudi, le ministre de l’Économie, Roland Lescure, a officialisé la prochaine diminution du taux du Livret A. Dès février, ce placement très populaire auprès de 57 millions de Français verra son rendement reculer à 1,5 %, contre 1,7 % actuellement. Le Livret d’épargne de développement durable et solidaire (LDDS) sera logé à la même enseigne. Cette troisième baisse consécutive en moins d’un an s’explique par la décélération de l’inflation, mais elle n’en reste pas moins difficile à avaler pour les épargnants. À titre d’exemple, avec un encours moyen de 7.482 euros sur un Livret A, cela représente un manque à gagner annuel d’environ 15 euros.

Le paradoxe du LEP : avantageux mais délaissé

Si la rémunération du Livret A continue de fondre – son taux ayant été divisé par deux en douze mois –, le Livret d’épargne populaire (LEP) offre quant à lui une alternative plus attractive. Dès le mois prochain, son taux passera certes de 2,7 % à 2,5 %, mais il demeure supérieur aux autres livrets réglementés. Pourtant, ce produit destiné aux foyers modestes est loin de rencontrer le succès escompté : seuls quelque 12 millions de LEP sont ouverts alors que plus de 31 millions de personnes pourraient y prétendre.

Des freins structurels et un déficit de notoriété

Pourquoi un tel désintérêt ? Plusieurs facteurs se conjuguent. D’abord, des critères d’éligibilité restrictifs : seuls ceux dont le revenu fiscal ne dépasse pas 22.823 euros pour une personne seule ou 35.013 euros pour un couple peuvent ouvrir un LEP – avec un plafond fixé à 10.000 euros, bien inférieur aux 22.950 euros autorisés pour le Livret A. Ensuite, ce livret reste largement méconnu : lancé au XIXe siècle, le Livret A fait figure pour beaucoup de « tirelire » universelle et sécurisante.

À cela s’ajoute le peu d’entrain des établissements bancaires à promouvoir le LEP auprès de leur clientèle. Ces derniers préfèrent souvent mettre en avant des produits jugés plus rentables ou séduisants comme l’assurance-vie ou le Plan épargne logement (PEL), dont les performances restent stables, voire progressent depuis le début d’année.

L’appel des pouvoirs publics… encore timide

Malgré les efforts conjoints de la Banque de France et de Bercy, la dynamique peine donc à s’enclencher. Le ministre Roland Lescure a ainsi exhorté jeudi les Français respectant les plafonds à « saisir cette opportunité auprès de leur banque ». Une incitation qui suffira ? Difficile à dire tant que les obstacles pratiques et la concurrence bancaire n’auront pas été levés…